- Introducción
El 30 de junio de 2026 se publicó en el Diario Oficial el Acuerdo N° 2803-03-260624, adoptado por el Consejo del Banco Central de Chile en su Sesión Ordinaria N° 2803 de 24 de junio de 2026. La norma modifica el Capítulo III.J.1 del Compendio de Normas Financieras para permitir que tarjetas de crédito, débito y prepago se utilicen para pagar pasajes en Sistemas de Transporte Público Masivo regulados por el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, mediante dispositivos de captura fuera de línea.
- Desarrollo
El esquema opera bajo validación fuera de línea: el dispositivo verifica autenticidad y vigencia de la tarjeta al abordar, pero la autorización, liquidación y cobro se realizan con posterioridad. La normativa exige: (i) ciclos de liquidación diarios o menores; (ii) listas de denegación para tarjetas bloqueadas por extravío, hurto, robo o fraude; (iii) múltiples verificaciones durante cada ciclo; (iv) cobertura total o parcial de viajes sin saldo por emisores, operadores o el STPM; y (v) gestiones sucesivas de cobro sobre saldos insolutos.
Los operadores asumen responsabilidad de pago conforme al Capítulo III.J.2, salvo rechazos absorbidos por el STPM. Los medios de pago emitidos en el extranjero pueden acogerse al esquema si cumplen la sección VI del mismo capítulo. Los emisores pueden solicitar la exclusión total o parcial de sus tarjetas por incompatibilidad con sus políticas de riesgo aprobadas por directorio. Desde julio de 2026, los emisores deben remitir a la CMF y al Banco Central un reporte mensual sobre tarjetas habilitadas, excluidas, pagos efectuados, rechazados y recuperados.
- Comentario PPU
Para emisores, operadores y fintechs, esta regulación abre oportunidades en un mercado de alto volumen transaccional, pero genera desafíos inmediatos en gobierno corporativo, reporting regulatorio, gestión de fraude y rediseño contractual. Las startups y empresas fintech que desarrollan soluciones de pago encontrarán un marco habilitante para escalar productos hacia el transporte masivo, siempre que implementen las condiciones de seguridad y liquidación exigidas por el Banco Central.
- Cómo podemos ayudar
En PPU contamos con un equipo especializado en regulación fintech, M&A y venture capital que asesora integralmente a emisores, operadores, startups e inversionistas. Nuestros servicios incluyen diagnóstico de brechas regulatorias, rediseño contractual, evaluación de participación o exclusión del esquema, e implementación de reportería ante la CMF y el Banco Central.
