Las fintech no son otra cosa que una solución a las necesidades financieras de los usuarios de esta era digital. Este sector ha tenido un gran crecimiento en los últimos años y son pocas las empresas que no están familiarizadas con este tipo de herramientas.
Asimismo, siguen llegando nuevas fintech al mercado, con otras propuestas e innovaciones. Si usted quisiera crear una de ellas, lo primero que debe hacer es entender si mediante las actividades que busca realizar se está emprendiendo en un modelo que requiera autorización o vigilancia de la Superintendencia Financiera (SFC) y, por ende, pueda ser objeto de limitaciones legales o requisitos más robustos.
Respecto a esto, César Rodríguez Martínez, socio de Dret Legal, explicó que la clave es determinar si hay captación de recursos del público.
Por otro lado, Hernando Padilla, socio de PPU, dijo que “la correcta identificación del tratamiento legal del modelo de negocio de una fintech le permitirá realizar una correcta planificación del cumplimiento de obligaciones legales así como la correcta evaluación e inclusión de los costos derivados de estos cumplimientos en sus modelos financieros y proyecciones de crecimiento”.
Es importante destacar que, si bien es cierto que en caso de ser una entidad vigilada por la SFC tendrá más obligaciones o una mayor interacción con entidades de vigilancia, las fintech que no son vigiladas deben considerar las regulaciones que hay en Colombia en materia de protección al consumidor, protección de datos, compliance y origen de créditos con recursos propios.
“En Colombia tenemos dos regulaciones, una estatutaria enfocada a datos personales y otra para el dato crediticio, pero es importante revisar las dos”, agregó Martínez.
Para ello, debe saber que existen muchas verticales de las fintech. Camila Orrego, asociada senior en Cuatrecasas, mencionó que entre el sector están: pagos digitales, cripto y blockchain, crédito digital, finanzas empresariales, regtech, proptech, crowdfunding, neobancos y insurtech.
El socio de PPU también aseguró que el éxito de las fintech radica en su innovación, seguridad, simplicidad y accesibilidad. “No son una entidad financiera tradicional, por lo que tienen que diferenciarse de estas en términos de acceso fácil y costos, manteniendo siempre los estándares de seguridad para brindar la confianza y el respeto por los derechos de los consumidores y titulares de la información”, dijo Padilla.
En materia de derechos al consumidor, Martínez agregó que hay que tener mucho cuidado con el ‘legal design’, “es una manera de hacer contratos con menos información, es importante que esos contratos sean claros”.
También es necesario tener un plan robusto de protección y tratamiento de datos personales. Como las fintech pueden ser herramientas alternativas de financiamiento, es usual que sea necesario realizar un tratamiento de los datos de los consumidores, esto con el fin de identificar las necesidades de los potenciales clientes y alimentar la tecnología y procesos informativos que consolidan insumos para las fintech. Por ello, los datos son muchas veces un insumo básico para funcionar y deberán ser tratados con el máximo rigor y siguiendo con los lineamientos ya establecido por la Superfinanciera.
Si se quiere constituir una fintech, también se debe considerar la fuente de financiación que se va a emplear para realizar las operaciones. Un elemento importante para las fintech es que en muchos casos, al igual que las startups convencionales, han iniciado y se han desarrollado a través de rondas de financiación, ya sean internas o externas. En ese sentido, será determinante para una potencial fintech considerar si apalanca su operación con recursos propios o si pretende de alguna u otra forma captar recursos del público.
¿Qué dice el PND?
Aunque la industria ha crecido de manera exponencial, aún tiene muchos vacíos en materia de regulación. Es por esto que en el Plan Nacional de Desarrollo se aprobaron algunos artículos que ayudan a que esos vacíos estén más claros.
Orrego hizo énfasis en tres: “el artículo 89, que habla sobre al esquema de datos abiertos para la inclusión financiera; el artículo 94, sobre el derecho a la portabilidad financiera; y ·el artículo 104, que habla sobre la interoperabilidad en los sistemas de pago de bajo valor inmediatos”.
El PND muestra una actitud favorable hacia el uso de tecnologías y su aplicación en el sector financiero, lo cual respalda el crecimiento económico y la generación de empleo. Sin embargo, según Carlos Riveros, director de propiedad intelectual y nuevas tecnologías de Victoria Riveros Abogados, “se necesita una mayor claridad en cuanto a la regulación de las fintech, particularmente en relación con las tecnologías de Blockchain y los criptoactivos, para asegurar su adecuado funcionamiento dentro de los límites legales y proteger a los usuarios”.
Para Riveros también es importante destacar que existe una postura silente por parte de los estados en cuanto a la regulación de las fintech.
Martínez agregó que el artículo 88 del PND, sobre los instrumentos para la inclusión financiera de la economía popular, será clave para la regulación de las fintech.
“El tema de los esquemas de datos abiertos para la inclusión financiera es que todas las entidades estatales y todas las personas jurídicas de derecho privado deberán entregar los datos de las personas naturales que hayan recopilado. Esto lo que quiere decir es que hay un nuevo jugador dentro del ecosistema fintech que va a poder acceder a los datos de las personas para vender productos”.
También hizo énfasis en la portabilidad financiera. “Hoy tenemos cada vez más contratación de productos digitales, por ejemplo, las billeteras electrónicas, y el PND está diciendo que si yo hoy tengo contratada una billetera electrónica con una persona y la quiero pasar con otro proveedor, lo podría hacer fácilmente”.
Aclara que estas dos medidas requieren de una regulación especial, pero que el PND está estableciendo puntos que beneficiarán el universo fintech.
¿Qué hace falta?
Según los expertos consultados, la regulación que ha construido Colombia es suficiente para que el país sea el epicentro regional de la industria. “Es el momento de abrir una discusión franca sobre los alcances que deben tener hoy los conceptos de captación masiva e ilegal de recursos del público y de ejercicio no autorizado de actividades financieras. Aunque suene extraño, cada vez resuena con más fuerza la pregunta sobre qué es un banco”, explicó Julian Aguirre, director en Posse Herrera Ruiz.
