La dinámica de crecimiento por número y valor de las operaciones en fusiones y adquisiciones (M&A) cae un poco en los primeros dos meses del año, si se compara con el comportamiento de 2021, aunque el inicio de 2022 ya registró cifras récord por importe.
Según el informe Transactional Track Record (TTR), los cuatro bufetes que destacan en el ranking de asesores jurídicos por monto del negocio en febrero son: Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (US$588 millones), Brigard Urrutia (US$414,14 millones), Posse Herrera Ruiz (US$414,14 millones), Cuatrecasas Colombia (US$48 millones) y RAD (US$30,5 millones).
En lo corrido del año, el negocio destacado por TTR en el segmento de M&A fue en el que Itaú CorpBanca, Itaú Holding Colombia compró CG Financial Colombia, Corp Group Banking, Inversiones CorpGroup Interhold, operación que fue asesorada por las firmas Brigard Urrutia y Posse Herrera Ruiz.
Si el ranking se observa por número de operaciones, Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría (PPU) también ocupa el primer lugar con dos transacciones. “La fortaleza de PPU se basa en tener un equipo de M&A altamente especializado y con amplia experiencia en transacciones complejas de distinta naturaleza”, indicó Hernando Padilla, socio PPU.
A modo general, en febrero de 2022, según el informe de TTR, Colombia bajó una posición en el ranking de países latinos con mayor número de operaciones M&A al registrar 28 transacciones (un descenso de 22%), pero aumentó 49% en el capital movilizado al totalizar US$1.481 millones en los trámites del mes.
Si el análisis se hace del año pasado, las transacciones registradas hicieron destacar a Colombia en la región. “El mercado de fusiones y adquisiciones en Colombia fue realmente dinámico en 2021 tras la normalización de los mercados luego de la pandemia y el mercado M&A por su parte en 2022 registra cifras récord por importe, pese a no tener un mayor número de operaciones”, dijo Marcela Chacón Sierra, marketing manager de TTR.
En su informe de 2021, TTR elaboró un ranking de asesores jurídicos por número de operaciones, el cual lideró Brigard Urrutia y DLA Piper Martínez Beltrán, con 20 operaciones cada uno. Por importe o valor de los negocios asesorados, el primer puesto es para Posse Herrera Ruiz, con US$5.028,46 millones.
La absorción de Emgesa de tres filiales de Enel Américas para crear Enel Colombia fue el negocio más grande de 2021 con un importe US$8.915,43 millones con asesoría jurídica de Posse Herrera Ruiz para el Grupo de Energía de Bogotá (GEB) y Garrigues Colombia para Enel Américas.
El segundo negocio en el país fue la adquisición de acciones para completar 51,4% de ISA por parte de Ecopetrol. Con un importe total de US$3.686,79 millones, el negocio fue asesorado jurídicamente por un equipo integrado por Posse Herrera Ruiz Claro y Cía. Abogados; TozziniFreire Advogados; Payet, Rey, Cauvi, Pérez Abogados; y Baker Mckenzie Colombia.
En tercer lugar, estuvo la conclusión de la fusión de Union Acquisition Corp. II con Procaps, que con un importe de US$1.150 millones fue asesorado por Posse Herrera Ruiz; Linklaters Spain; Linklaters USA; Greenberg Traurig; y Philippi, Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría.
A nivel de Latinoamérica, el principal negocio se registró en el mercado de Brasil y fue la fusión del Grupo Hapvida con Notre Dame Intermédica, un negocio de US$9.019 millones (aprox.), bajo la asesoría de bufetes brasileños como Piñeiro Neto Advogados y Madrona Advogados.
“2021 fue un buen año para PPU debido al volumen de transacciones de M&A como consecuencia de la reactivación y por el interés de los inversionistas internacionales por el país” Hernando Padilla, socio PPU.
